EP72 勇敢做出一個錯誤的決定

2021/03/09(Tue.)

這幾天怪怪的 0:17

外資為何踩自己的腳？

• 前幾天美元指數大漲，這幾天都很強勁，像技術線圖的W底。

U.S. Dollar Currency Index (Trading View)

M頭W底 (CMoney)

• 直到今天台幣才開始貶值。
• 2月時外資已匯出，12月開始的期貨倉位已經在建立空單期貨。
• 1~2月農曆過年後台股指數漲了不少，外資為何自己軋自己？
  是否是週期問題？

我最近的操作

過年前 1:05

• 短線交易投機部位全數出清。

長期投資

• 3月與9月進場的部份以權值科技類股龍頭為主。
• 原因是時值疫情，國際間能見度高的大公司比較不容易倒(笑)。
• 唯一非電子類股只有寶成(9904)，去年表現最差，最近動起來了。
• 因為是長期部位，其實沒有太在乎。

過年後 1:53

觀察後看壞台灣科技類股

• 觀察了國際主要股票的走勢後，決定放空台指期貨避險。
• 原因是看壞在加權指數中佔比多的台灣科技類股。
• 均價約為(16200+16400) / 2。
• 年後的個股建立部位都不在科技類股上。

好像不如預期？

• 美國科技類股開始下修，主要科技類股(AAPL, TSLA, NVDA, FB, GOOG)、費半指數都跌很多，只剩道瓊在創新高。
• 原本以為建倉的位置還不錯，應該有不錯的獲利，怎麼台指還撐在這邊？

03/01 2:44

• 幾天來都緩跌，當天沒有開盤。
• 期貨保證金部位打算拿來空期指，其他沒有太多變動。

03/04 2:56

最有情緒的敏感位置

• 主要科技類股都盤在區間下緣。
• 當天費半 -4.84%，TSM ADR -6%，UMC ADR -7.39%。
• 這樣應該確定會跳水了吧？

03/05 3:12

加權指數不如預期

• 加權指數下跌270點後拉回200點，收在下跌50點處。
• 因為收盤表現不如預期，決定先用看的，期指部位沒有動作。

強力反彈？

• 當天晚上美國公佈非農就業指數，還不錯(Link)。
• 即使如此美股依然開盤先下跌再上漲，道瓊收盤+572。
• 看似強力反彈，但當天早上亞洲各國股市也是一樣的走勢。

那週一會怎麼樣？

• 沒意外應該會先開高，但後續走勢不確定。
• 依前一天的經驗，猜測是開高走低，因為股市總是不如預期。

該怎麼做？

• 當天開高一定會侵蝕我的獲利，於是決定先買buy put。
• 遊戲設計如下：

1. 假設開高走高 -> 清掉所有空單與 buy put；

2. 假設開高走低 -> 留下空單與 buy put。

03/08 4:23

照遊戲設計走

• 最終為開高走低，於是留下空單與buy put。
• 因為我依然認為美股目前還正在跌，只有道瓊在漲。

沒有信心錄音

• 原本今天要錄podcast，
  但總覺得哪裡怪怪的，是不是什麼細節沒發現到。

到底哪裡出問題？

• 費半跳水 -5.41%，科技類股呈大跌態勢。
  TSM ADR -5.69%，UMC ADR -6.74%，創ADR新低。
• 但德國股市創新高 +460(+3.31%)，道瓊創新高+306(+0.97%)。

現在想想

• 我知道美元指數正在打底和十年公債問題，
  美國銀行類股應該會表現不錯。
• 只是沒有想到這件事影響道瓊指數這麼多。

03/09 5:21

開盤前

• 一早發現外匯市場有變動，開盤前專注在金融股上。

開盤

• 金融股強勁，慢慢買入現股。

九點多急殺

• 金融股怎麼還在漲？
• 回頭看傳產、塑化股，發現事情跟我想的不一樣，原來細節在這邊。
• 開始切入金融股權證。

十點

• 補掉buy put，減半期貨空單，包含台積電、聯電、聯發科。
• 改作buy call，設計為：

收高 -> 留下 buy call，補掉期貨空單；

收低 -> 留下期貨空單並買回減半的部份，補掉 buy call。

金融股

• 下殺時竟然不跌，代表今天特別強勁。
• 大多用現股與權證，除了富邦金、國泰金用期貨。
  因為除此二外其他期貨的流動性很差。

到收盤前

• 只用看的。
• 收盤翻紅，應該算看對了。

我的看法 — 週期 6:38

「如果大人物要開始放空，必須先用力的買股票。」
— 失控的列車/權值股, PressPlay, 2021/01/12

「鴻海集團、塑化股、金融股應該會是最後一棒。」
— 創新高後/的新高, PressPlay, 2020/12/01

短期看好指數大漲

• 我已切入3月的buy call，預計切入4月的期貨空單。
• 先短暫看多期指，為了有更高的價位放空。

原來細節在這裡

• 明明費半大跌，台灣加權指數為何沒有下去？
• 原來是金融、傳產、塑化、傳統電信、百貨、食品類股讓指數下不去。
• 個人希望金融股拉最後一波，伴隨金融、塑化、傳產、電子類股。

配合美股行情 — 公佈財報

• 相信科技主流類股財報都會很漂亮。
• 去年因為疫情基期很低，今天肯定會成長的。
• 可能出現預期心理，希望自己會在情緒點切入反向動作。

但是

• 只要上述任何一個環節不如預期，我就會重新設計。

感想 8:09

• 今天以前的短線交易部位原本是看不太懂的。
• 今天因為跌不下去，讓我看到更細微的東西。
• 同時做了股票、期貨、權證、buy call、buy put，很暢快！
• 以上都不推薦買賣，單純分享自己的看法。

打自己會打的球就好 8:40

不要被雜訊影響自己的交易

• 最近市場氛圍良好，與去年3月截然不同。
• 很多分享者都帶有先入為主的觀念講股票。
• 但投資人應該買入適合的部位、等待自己要的價位、找到自己的策略。
• 有時市場很難，有時很簡單。
  盡量在簡單時適當放大部位拿高分，但分批買進是最重要的事。

我的交易方法

• 任何情況下，都先把接下來的走勢、可能發生的問題一次想好。
• 出現什麼價格，就照訂好的規則走，如此才能在盤中從容理性。
• 我不在乎崩跌不崩跌，只在乎價格和自己的損益。

總結 — 週期

• 我短期期望股市上漲，最好配合財報拉抬。
• 今天以前原本都看壞市場，但今天認錯調整了。
  不用怕認錯，錯了就退場重來，千萬不要跟錢過不去。
• 預測和交易是兩回事，預不預測根本不重要。

一些心法

• 不用想空手閃過大跌或ALL IN後大漲，我一直以來都是用調整的。
• 完全空手或ALL IN肯定都是先入為主，當天一定睡不好，隔天動彈不得。
• 急漲或急跌都是檢視自己部位的好時機，不要過度追高。
• 上次追高的投資人這兩週應該很痛，不要忘記每次痛的感覺。
  忘了？那就是不夠痛。
• 任何走勢不如預期我都會重新設計，尊重價格，尊重市場。

不要過度投入股市 11:46

ref. 蛛網理論

展望看好也要冷靜

• 科技類股一片看好，
  但如果大家都進場推升價格，到時價格不一定完全連動。

市場敏感時不要槓桿

• 像近期局時敏感，新手投資人千萬不要使用槓桿。
• 不論做多或做空，震盪很大時你都不一定承受得了。
• 對一個投機者來說，同一個價格第一次碰到是甜的，第二次碰到是酸的，第三次碰到，應該就是苦的。

Q&A — 融資、融券、券資比、券賣的未來意義 12:47

• 我認為融資者是對自己有信心的人，因為要放大效益而融資。

我把券資比的參考價值放在最後

• 去年3月底應該是主力散戶一起斷頭，造成價格出現極端值，
  很可能適中長期的切入點。
• 換個角度想，如果連外資都不在乎流動性風險大量賣出時，反而是更好的切入點。
• 去年3月底賣出的大多是法人機構，對長期投資人是有意義的，短線沒有。

融券

• 以現在來說，融券相對麻煩，真要放空，期貨比較簡單。
• 放空要考慮的問題太多太多了，單純買賣股票比較簡單。